保险公司增资潮涌现上半年20家企业获输血469亿

    因为偿付能力、业务发展等多种需求，中小保险公司需求股东陆续“输血”，以保障业务的顺利进行。记者留意到，除过股东增资，保险公司的融资方法也开始多样化。

    跟随中短存续期人身险产品新规的实行及“偿二代”评价系统的完善，很多中小险企面对着资金流窘境，为了添加资本金，一股增资热潮也在上半年扑面而来。据《投资者报》记者不彻底统计，今年上半年，共有20家险企实行增资，增资总金额达469亿元。

    值得关注的是，险企增资渠道仍以股东投入的直接增资方法为主，据统计，上半年共有17家险企通过股东增资方法直接融资284亿元，约占总融资金额的六成。其中，天安系险企旗下的财险公司及寿险公司分别以78亿元、50亿元的增资金额位列直接增资金额的第一、第二位。其次是上海人寿、君康人寿，增资金额分别是40亿元、24.5亿元。

    险企实行增资的缘由较多，有的是投资损失或有对外投资筹划致使险企需添加资金，有的是为了增设分支机构以扩展经营规模，还有的是为提升偿付能力所添加。有概念以为，各类新规的实行及“偿二代”评价系统对险企形成的资金压力，也许将在下半年有更加显著的体现，险企增资高潮也随之呈现。

    偿付能力图助

    今年3月份，保监会公布了中短存续期人身险产品新规，对5年期之内的产品做出了相应规定，规定称，险企的业务规模应与投入资原形挂钩。依照新规，1亿元的资本金投入只能撬动2亿元的中短存续期产品保费规模，而一些发展时间较短的险企缘由是市场占领率较低的缘由，对可以快速扩展规模的中短时间业务存有显著依附性，开辟市场的需求则迫使保险公司考虑增资。

    今年上半年参加增资的14家人身险公司中，昆仑健康、信泰人寿、君康人寿等6家公司1~5月份保户投资款新增交费占规模保费的比例均超出50%，其中，昆仑健康占比更是高达97%，由此可见，下阶段上述公司将面对着较大的退保压力。资本金的增加，无疑可以减缓退保压力，从久远来看，提升资本金对扩展5年期内的短时间业务的规模也有所帮助。

    另外，“偿二代”的评价系统下，对险企资本金也提出了更高的要求。上半年参加增资的险企中，近半险企一季度偿付能力均低于150%，增资金额最多的天安财险一季度偿付能力为120.49%，可是背靠上市公司西水股份的天安财险明显在融资上有优势，天安财险方面也对《投资者报》记者表示，西水股份控股天安财险后，公司的资本添加渠道将获得拓宽。

    值得一提的是，成立仅一年有余的上海人寿今年一季度偿付能力仅为125.61%，远低于同期成立的其他险企，究其缘由，也许是规模保费扩大速度较快而至。据保监会数据统计显示，上海人寿今年1~5月份规模保费超200亿元，在76家险企中排名24位。为了应对保费增长带来的资金消耗，上半年上海人寿也增资了40亿元，将注册资本提升到60亿元。另外，上半年上海人寿还获得了展开境外投资业务及对上海孝爱医疗科技有限公司股权投资的批复，资本金的添加将使公司可投资金额上升。

    股东构造变化不均

    大部分险企增加资本金后股东构造变化均较小或许无变化，《投资者报》记者据现有资料统计，上半年仅信泰人寿一家因增资致使股权构造变化。

    据了解，今年2月份信泰人寿增资了6亿元，公司注册资本直接提升到35.29亿元。增资完成后，信泰人寿第一大股东巨化控股(19.38%)彻底退出了股东行列，而另外一并列大股东浙江永利则以43.80%的持股比例掌控了公司的绝对控制权。

    事实上，信泰人寿自2007年成立以来经营情况连续欠安，近两年更是各类风浪陆续，2013年初董事会换届选举裸露了股东和睦等内部抵触，2014年3月更是因偿付能力缺乏致使新业务被叫停，直到去年3月份，公司偿付能力达标后新业务才被准予展开，再加上中邮人寿原董事长冯新生的加盟，信泰人寿成绩开始有所好转。年报显示，2015年信泰人寿完成了营业以来的初次盈利，净利润达1.9亿元。

    既然公司已完成盈利，那么作为第一大股东的巨化股份为安在此时退出？信泰人寿此前回应媒体称，巨化控股退出是股东单位本身的经营举动，信泰人寿其实不明白。

    融资渠道多样化

    尽管如今股东直接投资还是险企融资的重要手段，但最近几年来融资渠道已出现出显著的多样化特色。如今，险企的融资渠道主要有股东增资、盈利积累、发行债券、保单证券化等多种方法，上半年平安人寿、富德生命人寿、长安义务保险3家公司就通过发行添加债券融资合计185亿元。

    据了解，只需保险公司相符具有连续经营超出3年、上岁终未经审计和最近一季度财务报告中净资产不低于人民币10亿元、偿付能力充分率不低于100%等要求，便可请求发行资本添加债券，而以上要求大大部分险企都可满足，关于险企来讲，外部渠道融资本钱进一步降低。

    另外，资本添加债因其公布发行的特色，还有流动性强的优势，可在银行间债券市场进行交易，也丰富了银行间债券市场的投资种类。数据显示，去年全年险企发行资本添加债超800亿元。