全额抵押或成天猫分期购的伪命题

年初，阿里和腾讯的虚拟信用卡被央行叫停，而“京东白条”以赊购的概念成功绕过了支付雷区，到目前为止仍在平稳发展。对此，阿里也不甘示弱，要在分期付款这个领域插上一脚。6月30日，“天猫分期购”在天猫电器城的大家电、手机、单反相机、笔记本电脑等3C品类中低调试水，并表示今后还将拓展到更多天猫品类中，而电器恰恰正是京东的核心业务，而这也使得低调的“天猫分期”最终受到了市场的广泛关注。“6·18”年中大促，阿里巴巴和京东商城在数码3C领域打了一场颇为热闹的价格战，最终京东这个曾经的数码一哥不敌电商阿里，阿里手机的销量几乎是京东的三倍。

据了解，“天猫分期”还是一种“赊购”概念，类似京东之前推出的“京东白条”。消费者下单购买商品，可以选择分期付款;当消费者确认收货后，阿里小贷将商品款项一次性全额付给商家;而消费者随后的分期还款将直接付给阿里小贷。与之有很大区别的“京东白条”则是京东针对会员的一种增值服务,此服务可实现“先消费,后付款”的全新支付方式。在分期付款业务上，“京东白条”分为四档：3期、6期、12期和24期。其费率分别是1.5%、3%、6%、12%。而天猫分期购只提供了三档：3期、6期、9期，其费率分别为0、4.5%、6%。

中国电子商务研究中心分析师钱海丽认为，这两者都是对于电商平台上的消费者通过信用维度进行的衡量和区分。因为阿里的虚拟信用卡已被叫停，此次推出天猫分期购可以看作是阿里通过另一途径实现了分期付款。而且，天猫这次首先在电器城试水，也有和京东进行正面竞争的意味。

对于“天猫分期”的具体优势，天猫该业务负责人长征向中国商报记者举了个例子，假如一款数码相机的价格是6000元，如果是分6期购买，总的价钱比京东的贵，实际上在很多商户推广活动时，如果想要推广某款产品，商家可以设置费率优惠。在后台系统中，商户可以选择为消费者承担一定比例的费率，如果商户设置承担费率的100%，这样消费者不管是分几期购买，其实际的费率都为0，消费者只需要支付商品实际价格即可。这样消费者购买这款数码相机的意愿就会增大，商家也会让“分期购”作为一种营销工具在平台上建立优势。

长征认为，天猫分期购将使商户更具自主性，天猫商户接入分期购的商品完全由商户自己决定，阿里小贷只负责通过大数据审核其资质，所以很多商家很乐意去做这项业务。

不过值得注意的是，“京东白条”实行的是一次性收取服务费，即使提前还款也不退还，而阿里小贷则是分期收取，提前还款后则无需支付。从这些方面看，京东可选择的分期方式反而更多，并且更加灵活，而阿里的收费方式和费率则更人性化。

电子商务观察员鲁振旺认为，随着“京东白条”业务慢慢做大，天猫自然产生压力，所以天猫才推出了“分期购”。目前，天猫电器城和京东的竞争力还是有差距的。天猫布局互联网金融对京东的影响力是存在的，但是目前来看还是很弱的，之后如何发展还需时间验证。

据了解，“京东白条”目前的审核标准相对严苛而且不太成熟，这与其大数据上的劣势有很大关系。京东今年2月推出赊购业务“京东白条”，开放使用名额较少，交易较少或者消费较低的用户无法获得资格。

相比于此，天猫分期则更加稳定可靠。长征表示，获得“赊购”额度的消费者必须经过实名认证，而且“赊购”额度将从几个维度来衡量，包括最近一年在天猫平台上的消费行为、诚信水平等。

而鲁振旺认为，天猫分期购和“京东白条”主要还是针对一些工薪阶层，尤其是一些储蓄能力有限的人群，“赊购”额度的判定对于这两家公司还是有难度的。天猫分期购需要在余额宝内存钱的限制使得其易用性大大降低，尽管这笔钱后期会返还给用户并且存款会有收益，但这还是会对消费者的经济基础提出一定的要求。

“目前，消费者有三种选择：一种是只使用‘赊购’额度;一种是在没有‘赊购’额度的情况下，消费者可以使用余额宝来完成分期;第三种是两者结合使用，先使用‘赊购’额度，然后不足部分由冻结余额宝资金完成。”长征这样表示。

这会成噱头吗?在没有申请到额度的情况下，消费者为什么要完全使用余额宝的资金以抵押方式来做分期购呢?鲁振旺认为，这是一个不合理的方式，也可以说是个伪命题。以目前我国消费者的习惯，如果余额宝里有足够的钱，就证明有足够的存款，就会全额直接购买了，也不用考虑费率、还款等问题。对消费者来讲，直接购买比全额抵押做分期购更为便利。