市场波动性 对程序化交易的影响（三）

可以得出，有两个时间段即2011年3月16日至2011年8月9日、2012年4月11日至2012年8月31日，股指期货的波动幅度聚集在1.5%以下。从股指期货在2000点到3000点的运行来看，波动幅度1.5%对应30-45点的波动空间，而30点以下的波动空间对于趋势跟踪系统来说是很难获利的。因此，这两段时间内，股指期货日内交易系统的获利能力出现明显降低。戴明钏 整理