德银:金沙中国(01928)现估值风险回报具吸引重申“买入“评级

德银发表报告表示，金沙中国(01928) 于上周五(17日)公布全年业绩，但对市场没有太大影响，因母公司早于1月底已公布金沙中国主要盈利数据。

该行表示，集团于过去三个月股价跑输恒指，目前股息率高达6.3%，预测今年EBITDA增长19%，认为现估值风险回报吸引，重申“买入”评级。不过，基于集团资产折旧上升，下调2017-18年每股盈测各10%，目标价由45港元降至43.5港元。

该行称，根据集团派息政策，预计董事局将于3月中公布，派发末期股息每股1港元，全年派息1.99港元，意味全年股息涉资20.7亿美元，自由现金流几乎能够完全覆盖，认为集团可持续派发高息。