银行理财平均收益率4.39%中信银行高收益“水分”大

文章来源：融360原创

本周银行理财市场概况

融360监测的数据显示，本周（7月28日-8月3日）银行理财产品的平均预期年化收益率为4.39%，较上周小幅下降0.03个百分点，回到两周前的收益水平，近一个月以来波动幅度很小，一直在4.4%附近徘徊；发行量共2238款，较上周减少了139款；平均期限为5.2个月，较上周增长了0.2个月。

一、收益与期限倒挂，投资者应根据自身情况选择

从不同期限理财产品来看，本周3个月以内理财产品797款，平均预期收益率为4.32%，3-6个月理财产品691款，平均预期收益率为4.47%，6-12个月理财产品658款，平均预期收益率为4.39%，12个月以上理财产品68款，平均预期收益率为4.7%。

可以看出，3-6个月期限的理财产品平均收益率要高于6-12个月期限的理财产品，近期收益与期限倒挂的现象很常见。这种情况下选择3-6个月比6-12个月更为合适，而且可以赶上年底那波上涨行情，但这是建立在“年末效应”重现的前提下。融360理财分析师建议投资者根据自身情况选择理财产品，如果确定长期不会动用理财资金，则尽量选择中长期理财产品。

二、美元理财收益波动不大

从不同币种理财产品来看，本周人民币理财产品2180款，平均预期收益率为4.47%，美元理财产品42款，平均预期收益率为1.71%，澳元理财产品6款，平均预期收益率为2.18%，港元理财产品5款，平均预期收益率为0.88%，英镑理财产品3款，平均预期收益率为0.40%，欧元理财产品2款，平均预期收益率为0.45%。

人民币理财产品收益率要远远高于外币理财产品。在外币理财中，美元理财占比最大，其它币种理财占比很小。过去两个月美元兑人民币汇率大幅下跌，不过美元理财收益并没有表现出高度的相关性，近期大多在1.7%-1.8%区间。

由于外币理财收益太低，如果有外币理财需求，建议最好兑换成人民币理财，除非你短期内需要动用到这笔外币。

三、保本理财收益下降

从不同类型理财产品来看，本周保证收益类理财产品192款，平均预期收益率为3.69%，较上周下降0.09个百分点；保本浮动收益类理财产品497款，平均预期收益率为3.77%，较上周下降0.13个百分点；非保本浮动收益类理财产品1450款，平均预期收益率为4.70%，较上周上升了0.01个百分点。

本周非保本理财收益略有上升，但保本理财收益却大幅下降，主要是因为上周保本理财收益有一个明显的上升过程，与两周前相比，本周保本理财收益降幅不是很大。上个月外媒传出银监会要求下调表内理财（保本理财）收益，近期保本理财收益波动未必与其有关，收益走势还有待观察。

四、6%以上收益理财产品均为结构性理财

从不同收益区间来看，本周预期收益率在3%（含3%）以内的理财产品136款，预期收益率在3%-4%（含4%）之间的理财产品363款，预期收益率在4%-5%（含5%）之间的理财产品1309款，预期收益率在5%-6%（含6%）之间的理财产品330款，预期收益率在6%以上的理财产品19款。

近一个月理财产品收益率相对稳定，非保本理财的收益率大多在4%-5%之间，中小银行部分可以达到5%以上，但很少超过5.3%。6%以上的19款理财产品均为结构性理财，超高收益理财产品要谨慎购买。

五、股份制银行理财收益连续三周登顶

从不同类型银行来看，本周股份制银行理财产品410款，平均预期收益率为4.61%，城商行理财产品750款，平均预期收益率为4.60%，国有银行理财产品359款，平均预期收益率为4.43%，农商行理财产品608款，平均预期收益率为4.21%，邮储银行理财产品33款，平均预期收益率为3.99%，外资银行理财产品50款，平均预期收益率为2.18%。

股份制银行力压城商行，连续三周收益登顶，其中中信银行和浙商银行收益遥遥领先，不过由于股份行数量只有12家，远低于城商行，因此个别银行的高收益对整体股份行的收益影响较大，而且股份行发行的结构性和私银客户理财比例要远高于城商行，所以高收益“水分”较大。

六、10家银行平均收益率超过5%

融360对本周理财产品发行量超过5款的银行进行收益排名，结果显示，中信银行以5.61%的平均收益率蝉联收益冠军，浙商银行和成都农商行分列二、三名，平均收益率分别为5.18%和5.1%。平均收益率超过5%的银行共10家，较上周增加了3家。

不过需要注意的是，中信银行本周一共发行了9款理财产品，其中2款为结构性理财，2款风险等级为3级，2款新客户理财，1款私银客户理财，普通投资者能买到的常规理财产品只有2款，高收益的“水分”很大。

结语

8月份以来，央行在公开市场维持资金零净投放格局，市场流动性紧平衡格局不变，银行理财收益率近期也没有出现大的波动行情。6月份银行理财收益先升后降，7月份则是先降后稳，整体来看这两个月平均收益差别不大，8月份这一平稳状态也很难被打破，将在4.35%-4.45%区间窄幅调整。

融360理财分析师对投资者提出四点建议：

一、银行优先选城商行和股份行，收益要高于其它类型银行；

二、期限优先选择3-12个月，期限太短一是收益偏低二是频繁操作容易导致资金站岗问题，期限太长流动性太差；

三、类型优先选择封闭式预期收益类，原因是收益高安全性也高，净值型理财的收益偏低，结构性理财的收益达标率不高；

四、持有外币尽量兑换成人民币进行理财，尤其是欧元、英镑等超低收益品种。