市场波动性 对程序化交易的影响（八）

对于第一个问题，金融学基本理论指出，金融时间序列的波动具有聚集性，就是某个阶段波动一直比较高，在另外一个阶段一直比较低，波动幅度具有一定的持续性，这就为仓位管理提供了一定的依据。我们可以在波动幅度低于某一临界值时，降低交易仓位，避免低迷的行情，而在波动幅度高于某一临界值时，加大交易仓位，把握住大波动行情。

戴明钏 整理