“黑箱投资”并不神秘

近日微博上流传一幅漫画，一个记者问量化基金经理：你对大盘怎么看？答：做量化，没看法。问：你们是啥投资风格？答：做量化，没风格。问：你认为大盘能反弹到多少点?答：做量化，没判断……这其实是典型的量化投资的写照。

量化投资又被称为“黑箱投资”，是将基金经理的投资思想转化成数量模型，或者从海量交易数据中利用数学模型寻找能够盈利的“模式”，并利用电脑处理大量相关信息，然后按照模型进行投资决策。其实,量化投资并不神秘，简单地说，就是你有交易思想，完整描述出“开仓条件，平仓条件，止损条件，止盈条件”后，金融工程人员将之写成程序，然后调试程序，并用过去N年的每分钟或每秒钟的历史数据进行回测，如果证明能有不错的业绩，且回撤很小，模拟交易成功后，就可以在电脑上全自动实盘交易了。

美国著名的对冲基金管理人、全球顶级数学家西蒙斯，曾在投资界创造了一个至今无人能够超越的传奇。这位数学大师掌舵的大奖章对冲基金，从1988年到2006年录得平均高达38.5%的年收益率，即使在美国次债危机爆发的2008年，该基金也录得了85%的高额回报。并且，38.5%的年回报率是在扣除5%的固定资产管理费和44%的投资业绩提成后的净收益，如果考虑收取费用之前的毛收益率，则会高于投资大师巴菲特和索罗斯数倍，从而他被称为“模型先生”。用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。