节前再谈四季度主要投资方向！

2025-09-30 19:32　来源：证券之星阅读量：19813

今天是国庆、中秋双节前的最后一个交易日，每到此时，投资者们总会面临老生常谈的疑问:持股过节还是持币过节？

今年，A股迎来了难得的慢牛行情，主要指数强势反弹，涨幅也是领跑全球，但不难发现，A股主要指数的动态市盈率普遍在历史50%分位上下，远低于美股的80%以上位置，显然，中国资产还并不算贵。

持股过节还是持币过节？显然这个问题没有标准答案，而是因人而异。但如果你选择持股过节，哪些方向是更为稳妥的选择，倒是可以盘点一下。

AI是长期投资主线

科技依然是毫无疑问的长期投资主线。没能搭上AI第一班列车的人们，目前最关心的问题就是AI下一波浪潮将如何发展。马斯克表示，未来人形机器人的数量将远超电动车；黄仁勋点出，下一波AI浪潮是具身 AI；AI顶流公司OpenAI也悄然发出信号，投资了一家具身AI公司。

第一代AI，是基于规则和逻辑的符号推理系统，依赖于人工编程的规则和知识来解决特定问题，在处理复杂的现实世界问题上受限较多。第二代AI，在大数据和统计方法兴起后出现，这一阶段的关键是将大量数据输入机器学习算法中，使机器能够从数据中学习模式和规律，而无需显式编程。这包括传统的机器学习算法和神经网络技术。第三代AI，指的是当前和未来的人工智能技术，强调综合运用不同的方法和技术来解决更加复杂的问题。这包括结合机器学习、深度学习、自然语言处理、计算机视觉、强化学习等多个领域的技术，以提高智能系统的能力和效果，ChatGPT就是其中的典型代表。而现在，具身创造了一种机器自主学习的新方式，能够以第一人称的视角来感知和学习物理世界，并像人类一样理解和感知事物，物理世界的学习不亚于互联网虚拟信息的学习。

黄仁勋认为机器人、自动驾驶汽车，甚至包括因为理解物理世界而变得更加聪明的聊天机器人，都属于“具身AI”的范畴。马斯克在特斯拉股东大会上展示的人形机器人——擎天柱，同样是“具身AI”。马斯克对它的期望是，记忆周遭环境，轻松拿取任何物体。

两位产业界大牛，一位主宰AI底层芯片，一位主宰终端设备，两位懂技术又懂商业的大佬不约而同地选择押注“具身AI”，应该是看到了具身化的人工智能系统将在许多领域带来重大的技术和商业突破的潜力，更重要的是，也能延续这两家公司新的业务增长曲线。

大家的老朋友，《解密行业龙头》主讲人彭祖认为，半导体设备链、国产算力链、海外头部AI概念股其产业链上的A股公司，四季度都值得重点关注，尤其是AI产业链公司，三季报会再次爆发。

关于彭祖对科技产业链的投资分析及四季度的投资方向，更多干货分享等您来看。

四季度炒三季报是很好的方向

除了AI主线，还有另一大主线——三季报。

目前，上证A股、北证A股已提前公告了三季报的披露时间，10月14日，北交所公司雅葆轩将正式“打响三季报第一枪”，上交所公司我乐家居、小商品城、力合微等公司紧随其后，预计披露时间在10月15日。

除了预披露时间表，目前已有26家公司发布了三季报业绩预告，17家公司以预增、略增、扭亏等方式三季报业绩预喜；8家公司以预减、续亏等方式三季报业绩预忧；路桥信息虽然也披露了三季报业绩预告，但尚不能确定报告期内业绩增减与否。

17家业绩预喜的公司中，11家预增幅度超30%，7家增长预期超50%，英联股份、兄弟科技、长川科技、皖维高新4家公司的增长预期最为喜人，同期归母净利润相较去年均有望实现翻倍增长。

业绩预增幅度最强的英联股份，前三季度净利润额约为3450万元-3750万元，同比增长1531.13%-1672.97%。公司表示，报告期内营收、利润实现增长，主要受益于报告期内，公司快消品金属包装易开盖板块收入和利润贡献显著，市场占有率提升推动营收增长；通过产品结构调整和精益化管理实现降本增效，综合毛利率上升；同时确认增值税加计抵减损益对利润产生正面影响。

对此，彭祖表示，四季度炒三季报是一个很好的方向。

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