产业趋势变革孕育投资机会，不一样的2018

港股解码，香港财华社王牌专栏，20年专注港股，金融名家齐聚，做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。

2018年，恒指于首个交易日以1.99%的涨幅再次站上3万点大关，并持续走强，以创下阶段性新高的方式，宣告自己的强势归来，给市场撒下一片红包,“熟悉”的恒指又回来了。笔者在之前的文章中也说过，港股市场今年表现或逊于2017年，但仍有机会存在，那么，在新的一年中，如何把握住这些机会？

“天下大势，浩浩荡荡”，事物潮流的发展规律声势浩大，作为投资者，顺应规律做事，才能事半功倍并迈向成功，因此，寻找即将爆发的优质产业，选择合适标的耐心持有方为上策。笔者总结了部分2018年可能出现爆发的产业和优质标的，给大家做个参考。

1.5G产业

5G作为新一轮全球竞争的产业制高点，一举一动都牵扯着市场神经。5G的影响力不亚于电力的发明与应用，它将成为一种“通用技术”，成为世界经济发展的新引擎，5G带来的不仅仅是数据传输速度的加快，更重要的是其对信息传播方式的改写，5G产业的发展，关系到新时代万物互联的实现。现在所说的智能时代，只是物联网时代的雏形，而5G的发展，便是物联网时代发展的关键开关，5G的建设，已上升至国家战略级别。

2017年，5G进展取得不错成绩，中国也成功进入了全球5G产业第一梯队，2017年12月1日，发改委对外发布了关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知，2018年各地将进一步推进5G信号的研发工作，至少5个城市开始开展5G网络建设，基站数量不少于50个，可见，5G产业在2018年将逐步落地，其带来的市场也将使相关企业受益。

2. 金融保险行业

谈到金融行业，那就不得不提美国加息，2017年，美联储分别在3月、6月和12月加息，三轮加息之后，再扔出一重磅炸弹“税改”，以谋求退出量化宽松政策后美国利益的最大化。目前虽是新年伊始，但市场已开始讨论2018年美国加息时间及次数，美国加息已进入周期，估计本年度加息多于三次，预期下半年加息步伐加快，为有效阻止资本外流，香港市场或将跟随美国加息以维持对资金的吸引力，银行的存贷息差由此扩大，保险股也将因债息持续上升而从中受益。

3.汽车行业

中国是全球汽车行业的最大市场，2017年，新能源汽车、无人驾驶纷纷挑动着市场神经，但在2018年，笔者觉得汽车行业的最大变革非新能源汽车莫属。2017年1—11月，新能源汽车累计销售60.9万辆，同比增长51.4%，预计2018年我国新能源汽车销量将达100万辆，新能源汽车的发展已势不可挡。

自2018年1月1日起，对购置1.6升及以下排量的乘用车恢复10%的法定税率征收车辆购置税，而新能源汽车仍实行车辆免购置税，政策对新能源汽车进一步利好，除此之外，新能源汽车积分制的运行也意味着补贴政策的收紧，对不合格企业形成淘汰，强者恒强的基调初步确定，2018年的新能源汽车将是一大机会。

4.房地产

房子历来是老百姓关心的话题，2017年的楼市也让人颇感意味，对于楼市来说，2017年可谓是楼市调控最严厉的一年，据不完全统计，已有超百城发布150余次楼市调控，热点城市不断限购、限贷、限价、限售、限商等政策影响，内房股遭集体下调，但随着房企相继展现出的强势业绩，碧桂园、万科、恒大销售数据均突破5000亿元，市场悲观情绪有所修正。

关于2018年楼市政策走向，住建部也有所定调，住建部提出“满足首套刚需、支持改善需求”，楼市政策基本保持不变，但库存较高的城市去库存仍将延续，以及2018年超预期的580万套棚改计划亦对楼市形成一定支撑。据中金公司数据显示，2017年11月一二线城市销售面积同比增长7%，是年内重拳调控下的首次正增长，其预计，2018年一季度、一二线城市销售增速将超10%，内房股的反弹将迎来一些机会，花旗认为，预计2018年地产行业的超级整合者将于今年继续跑赢大市。此外，加快建立租购并举的住房制度已成为大势所趋，其已成为完善楼市长效机制的发力点。

5. 光伏新能源

光伏行业虽已发展十多年，但2017年对于光伏行业来说，是个全新的开始。2017年国内光伏产业分布式呈现爆发趋势，前三季度实现装机15GW,同比增长300%，而自2013年推广分布式模式以来，截止2016年底，国内分布式累计装机仅10.32GW。分布式模式得以在2017年呈现爆发式增长，得益于行业内生性的改善，主要体现在装机成本持续下降，分布式电站收益率上升，以此带动了企业重心转至分布式，市场环境改善明显。

政策方面，发改委、能源局发布了《关于开展分布式发电市场交易试点的通知》，开放分布式电站售电，有利于市场后期发展。2017年12月22日，国家发改委发布《关于2018年光伏发电项目价格政策的通知》，明确光伏地面电站电价下调0.1元/KWH,分布式光伏扶贫项目补贴标准保持不变，2018年国内光伏装机有望超预期，预计达到55-60GW左右。

6. 科网股

科技、互联网板块是近些年来获利最大的板块之一，2017年的港股市场，科网股无疑是最亮眼的主力军，纵观去年市场，科网股大多数时间领涨，估值也已不便宜，但作为具有时代意义的科技、互联网板块，仍有机会存在，市场格局逐步清晰，强者恒强趋势明显，因此，板块之中的龙头企业估值切换后将进一步释放价值。

7.医药行业

2017年是医药政策大年，仅国家级文件已超300余份，涵盖医药、医疗、医保及流通四大领域，为医药行业的发展提供了政策支持。2017年1月，《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见（试行）的通知》出台，有利于深化药品改革、提高行业集中度，促进医药行业健康发展，并于2018年全面实施。

2017年2月14日，国务院印发《“十三五”国家药品安全规划》，旨在保障公众需求，提高监管，鼓励研发创新，确保用药安全。2017年6月20日，为鼓励新药上市，满足临床需求，《关于调整进口药品注册管理有关事项的决定》获得通过。2017年10月8日，《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展等六大方面提出36条具体意见。

时隔30余年，我国首部《中医药法》于2017年7月1日正式落地实施，从2017年医药行业政策所涉及的广度及深度看，医药行业将加速发展，但在各项政策的逐步落实下，行业分化趋势也将加剧，随着内地医药端消费升级，企业研发将驱动用药结构升级，部分优秀公司或将脱颖而出，带来投资机会。

对于未来，朦胧而未知，有机遇亦有风险，若能拨开迷雾，梳理脉络，看清趋势，把控风险抓住机遇，对于投资将大有裨益。笔者始终觉得，产业趋势的变革难以阻挡，变革所带来的机会也更容易把握，洞悉趋势变革的到来，会让投资如虎添翼。面对新一年的机会，你准备好了吗？