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A股短期震荡会否延续?投资主线有哪些?十大券商策略来了

时间:2022-08-05 15:42    作者:文辉   来源:东方财富    热搜:A股,投资

十大券商最新策略观点新鲜出炉,如下:

8月份,伴随着政策预期的修正,盈利预期的修正,海外的逐渐衰退以及机构仓位的调整,a股将延续7月份以来的高位震荡,逐步形成五个方面的新平衡,配置方面,建议关注增长和制造业的细分,政策催化的主题,估值修复的医药首先,政策对今年经济增长的要求一直很理性,决心很大市场前期政策宽松的预期会得到修正,与中央政策的决心形成新的平衡其次,经济复苏的斜率正在放缓,经济增长实际可实现目标的预期将再次被修正,与力争最好结果的经济目标形成新的平衡再次,中报披露进入下半场,a股行业盈利预期将调整,与估值形成新的平衡第四,伴随着CPI和增长数据的披露,美联储的紧缩预期也将在通胀压力和衰退风险之间形成新的平衡最后,各种预期的调整将影响投资者的行为,国内机构的头寸和外资的全球配置将达到新的平衡以上五个方面新平衡的形成过程,也是市场重新获得共识的过程这期间资本博弈加剧,市场波动依然较大

配置方面,建议关注增长和制造业的细分,政策催化的主题,估值修复的医药具体品种选择:①成长性和制造业方面,中报中后期,市场可能更倾向于经营改善,业绩持续的军工行业,也可以关注国产化率不断提高的半导体,普及率越来越高,智能化,国产化趋势加速的智能汽车,以及内外需求共识最高的光伏,风电②政策主题方面,中央政治局会议将能源安全和粮食安全放在非常重要的位置,其中能源安全领域主要推荐新能源供应和消费体系中的电网和储能,以及中报业绩弹性大,当前估值低的水电行业,在粮食安全领域,我们关注基本面边际改善的育种和动物保护③医药行业受政策缓解,或迎来阶段性估值修复行情建议重点关注创新药,医疗器械,CXO和医疗服务

华安证券:从增长弹性到市场弹性的转变

8月份基本面内外都将迎来新的变化第一,国内经济复苏有望改变7月的颓势,重拾弹性第二,美联储加息力度最大的时候已经过去

展望8月,伴随着政治局会议力争上游,对经济大省提出明确要求,在投资的发力和消费需求的持续释放下,看好地产连锁和价格上涨两大方向至于成长风格,短期建议继续关注成长热轨的业绩估值匹配压力,但仍可积极配置部分板块更具体来说:1)持续关注房地产上下游和房地产开发服务商关注消费促进政策和经济回暖持续催化下的下游汽车,家电,基建投资的高增长和房地产基本面的回暖推动了对上游建材的需求近期超跌背景下,看好玻璃,水泥,钢铁等领域的估值修复,以及房地产开发和服务提供商,那里的房地产增量政策仍有空间,房地产基本面正在出现复苏迹象2)伴随着消费需求的释放,CPI有望逐步走高,可积极配置涨价主线产能超预期叠加基数因素,猪肉价格中期维持不变关注短期回调下水产养殖和饲料的配置机会,以及景气度仍处于高位,中报业绩有望延续白酒,啤酒等行业的稳定和高增长3)成长热轨业绩估值匹配压力,但部分子轨仍可继续关注关注平台经济监管逐步转向积极引导和鼓励发展下低估值互联网板块的配置机会,国企改革最后一年,资产注入和重组预期催化的国防军工,以及政策大力鼓励的新能源供应消化系统,属于新型基建范畴,如新型电网设备,UHV,网侧储能等相关领域

民生证券:宏观波动率有所回升,大宗商品目前会反弹。

7月份以来,宏观波动在放大,市场在逐步调整,投资者的交易结构在逐步松动可是,一些投资者仍押注于中国经济的低波动性,集中在与疲弱经济相关的高增长行业

后续:如果能源危机能相对缓解(关注俄乌冲突,石油输出国组织会议等).金属(铜和铝)的反弹趋势将进一步加强这个时候能源板块并不是真的利空,类似于煤炭供应保障后新一轮股市的开始毕竟能源供应还是偏紧,有利于需求的释放(2)如果能源危机没有得到缓解或加速,那么能源价格会进一步上行,能源通胀交易会加速,黄金的全机会期会更快到来继续推荐:石油,黄金,石油运输,动力煤,金属(铜,铝)未来反弹可能超出市场预期,房地产,推荐:军工,超宇宙

海通证券:春末寒后短期仍需时间耐心等待。

从7月初的市场调整开始,地产连锁和消费行业都出现了较大的跌幅,这源于基本面的担忧关键还是房地产房地产及相关产业占中国经济近1/3短期内要注意如何落实政策,解决建安问题,稳定信心从春天的寒冷中恢复过来仍然需要时间短期内要有耐心4月底是反转的底部从中期来看,我们将坚定信心中期来看,主线依然是高景气方向,比如新能源,数字经济等

金证券:短期难有新变化,8月大概率继续盘整。

短期来看,疫情恢复,政策密集出台等推动反弹的因素边际减弱,阶段性反弹进入波动加大阶段首先,在7月底,美联储利率会议和中国政治局会议并没有释放出明显的增量信号其次,8月进入中报密集披露阶段,市场面临业绩不佳的考验中期来看,下半年市场逐渐由反弹向反转过渡,指数再创新高市场有望在三季报前后进入戴维斯双击阶段

行业:冯光仓储网络,通信,白酒,汽车,家电,券商,贵金属。

浙商证券:目前牛市前期盘整,关注新成长的戴维斯双击。

近期的调整是平衡休整,与1—4月牛市初期的盘整有本质区别,近期调整处于后期,财报的落地将带动新成长的戴维斯双击市场展望下半年,在稳增长政策的配合下,无论从定性还是从定量来看,经济快速下行的概率都很小在这种背景下,近期调整的性质与1—4月份的调整有本质区别

当前财报季已经开始,自7月以来,新股风起云涌在热潮的推动下,我们建议关注新成长的戴维斯双击市场结合对今年景气度的预期,汽车智能,光伏,风电,半导体,国防等子领域都呈现高景气度

具体到行业,新网点注重智能化,老网点注重新变化新风口关注智能,以汽车智能,工业智能为代表,关注汽车零部件,激光雷达,机器人,工业软件等细分领域老风口关注新变化,比如储能,钙钛矿,颗粒硅,异质结等光伏变化,碳化硅等半导体变化,航空发动机,信息化等国防变化

CICC:a股弱势震荡格局可能会持续。

7月份以来,在内外市场环境的影响下,a股逐渐从单边反弹到双向波动,整体走弱展望未来,在国内增长和复苏弹性较弱的背景下,需要关注经济基本面的改善以及近期政策实施引发的风险事件的影响尤其是房地产行业面临的形势,使得必须果断应对

下半年市场要取得明显的绝对收益还是有一些挑战的要注意把握市场的节奏和灵活性在配置上,我们仍然侧重于低估值,低宏观相关性或有政策支持的领域最近上游价格大幅回调,我们逐渐开始关注中下游行业可能的修复风格在近期连续反弹后,性价比在减弱,需要综合关注景气度和估值进行结构性配置

海证券:对市场不悲观目前成长性好于价值

7月份市场出现了一定程度的回调价值风格受房地产板块和海外衰退预期影响,调整幅度较大,风险偏好也受地缘政治事件影响不过,展望8月,我们对市场并不悲观核心在于短期扰动不改变经济复苏的大趋势国内外流动性环境出现改善迹象,股市仍在寻找机会

配置方面,8月份,a股市场进入业绩密集披露期,经济弱复苏+流动性充裕组合下的成长性好于价值建议重点关注中期业绩较好的成长板块,如新能源,军工产业链,Q3修复动能较大的可选消费板块8月份,首选行业为汽车,电力设备,公用事业

国泰君安:指数区间波动增长优于价值。

伴随着7月政治局会议上投资者对增量经济政策和房地产刺激的预期落空,以及实体经济和信贷链条改善速度放缓,短期内市场将进入多项预期修正,如政策预期,盈利预期,流动性预期等的修正在预期的回调期,与经济周期相关的价值板块很难得到系统性的提升市场将进一步分化,成长优于价值下一阶段,就整体市场而言,我们认为上证综指以区间波动为主,投资机会将较为丰富关键是找到一个好的投资结构

繁荣寻找隐形冠军,传统赛道寻找领军白马下一阶段,两大投资主题有望继续走出过剩第一类是转型背景下的新能源,数字经济,自控等新科技经济成长股,第二类应关注中期股票经济中竞争优势扩大,股价得到充分调整的龙头轨道股推荐:1)高景气增长:电动汽车/光伏/风电/军工/计算机创新/数字产业,2)消费医药等板块龙头股:白酒/酒店/生猪/医疗设备/消费医疗/CDMO

西方的证券:以更大的耐心等待更好的机会

下半年市场的核心矛盾在于经济复苏和通胀上行的拉锯战伴随着新的宏观变量的输入,市场的天平正在倾斜下半年对风格确定性的把握对投资者来说会更重要关注短期消费板块,有望超预期的养殖业,培育钻石,医美等子行业,基建链有望受益稳增长政策中期来看,通胀仍是全年最重要的投资线持续关注农业,业绩稳定的食品饮料,家电,医药等消费龙头行业,以及虚拟现实,游戏,旅游连锁等泛消费概念

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